Sehr geehrte Damen und Herren! Hiermit übermitteln wir Ihnen die Einladung zu einem VOSTA-Freitagsseminar von Thomas Breuer, FH Vorarlberg, mit dem Titel "Systematic Stress Tests under Model Risk" Termin Freitag, 18.11. 2016, 11.00 Uhr Ort Geldzentrum der Oesterreichische Nationalbank (OeNB II) Garnisongasse 15, 1090 Wien Veranstaltungssaal, 3. Stock Abstract: Stress tests with handpicked scenarios might misrepresent risks either because dangerous scenarios are not considered or because the scenarios considered are too implausible. To overcome these two pitfalls we propose a systematic search for the worst case within a relative entropy ball of sufficiently plausible scenarios. For this purpose we use mixed scenarios, which are risk factor distributions rather than realisations. A Maximum Loss theorem explicitly gives the worst case distribution. The method is illustrated in a number of example applications: linear and quadratic portfolios, stressed default probabilities, stressed correlations, macroeconomic stress tests. Um Ihre Rückmeldung ersuchen wir bis Mittwoch, 16.11.2016. Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme und stehen für Fragen gerne zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen Event-Management Abteilung für Öffentlichkeitsarbeit und Finanzbildung Oesterreichische Nationalbank Otto-Wagner-Platz 3, 1090 Wien T +43(0)1 404 20 6620 event-management@oenb.at<mailto:event-management@oenb.at> www.oenb.at<http://www.oenb.at> Event-Management OeNB 1816-2016 - informieren Sie sich über 200 Jahre Stabilität und Sicherheit 200 Jahre OeNB<http://www.oenb.at/200JahreOeNB> Diese E-Mail kann vertrauliche Informationen enthalten und irrtümlich an Sie gelangt sein. In diesem Fall informieren Sie bitte sofort die Absenderin bzw. den Absender und vernichten Sie diese E-Mail. Das unerlaubte Kopieren sowie die unbefugte Weitergabe dieser Mail oder von Teilen dieser Mail sind nicht gestattet.